Explicando a Execução VWAP
O VWAP ou Preço Médio Ponderado por Volume é o preço médio pelo qual sua ordem é executada, onde cada preço de negociação é ponderado pela fração do volume associado à negociação.
Por exemplo, quando um trader opera uma posição grande, ela pode ser preenchida com preços diferentes de acordo com a liquidez atual do mercado. O VWAP resume todas as negociações que ocorreram desde o início da ordem até que ela fosse integralmente concluída / preenchida.
Se você decidir comprar 6 milhões de EURUSD (6 lotes) no mercado, a ordem será preenchida através dos 3 níveis de preços principais da carteira de negociação:
Volume BID |
Preços BID |
Spread |
Preços ASK |
Volume ASK |
1,000,000 |
1.20204 |
0.1 pip |
1.20205 |
1,500,000 |
5,000,000 |
1.20203 |
0.3 pip |
1.20206 |
2,000,000 |
600,000 |
1.20202 |
0.5 pip |
1.20207 |
3,200,000 |
2,200,000 |
1.20202 |
0.6 pip |
1.20208 |
3,500,000 |
Nota: as cotações e os volumes nesta tabela são apenas para fins ilustrativos e irão depender da liquidez do mercado atual
Detalhando,
- Compra de 1,5 milhões EURUSD a 1,20205 (volume acumulado = 1,5 milhões; restante do volume a preencher = 4,5 milhões)
- Compra de 2 milhões EURUSD a 1,20206 (volume acumulado = 3,5 milhões; restante do volume a preencher = 2,5 milhões)
- Compra de 2,5 milhões EURUSD por 1,20207 (volume acumulado = 6 milhões; restante para preencher = 0)
Em resumo, seu VWAP ou Preço Médio Ponderado por Volume, será calculado usando a seguinte fórmula:
VWAP = (1,500,000/6,000,000) x 1.20205 + (2,000,000/6,000,000) x 1.20206 + (2,500,000/6,000,000) x 1.20207
VWAP = 1.202062