Spiegazione del VWAP
Il VWAP o prezzo medio ponderato in base al volume è il prezzo medio al quale viene eseguito l'ordine, in cui ogni prezzo di scambio è ponderato per la frazione del volume associato allo scambio.
Ad esempio, quando un trader colloca una posizione di grandi dimensioni, può essere riempita a prezzi diversi in base alla liquidità del mercato corrente. Il VWAP riepiloga tutte le transazioni avvenute dall'inizio dell'ordine fino al completamento dell'ordine.
Se decidi di acquistare 6 milioni di EURUSD sul mercato, l'ordine verrà eseguito attraverso i primi 3 livelli di prezzo del portafoglio di negoziazione:
Volume BID |
Quotazione BID |
Spread |
Quotazione ASK |
Volume ASK |
1,000,000 |
1.20204 |
0.1 pip |
1.20205 |
1,500,000 |
5,000,000 |
1.20203 |
0.3 pip |
1.20206 |
2,000,000 |
600,000 |
1.20202 |
0.5 pip |
1.20207 |
3,200,000 |
2,200,000 |
1.20202 |
0.6 pip |
1.20208 |
3,500,000 |
Nota: quotazioni e volumi in questa tabella sono solo a scopo illustrativo e dipenderanno dall'attuale liquidità del mercato
Nel dettaglio,
- Buy 1,5 milioni a 1.20205 (volume cumulativo = 1,5 milioni; rimangono da riempire = 4,5 milioni)
- Buy 2 milioni a 1.20206 (volume cumulativo = 3,5 milioni; rimangono da riempire = 2,5 milioni)
- Buy 2,5 milioni a 1.20207 (volume cumulativo = 6 milioni; rimangono da riempire = 0)
In sintesi, il tuo VWAP o il prezzo medio ponderato in base al volume verrà calcolato utilizzando la seguente formula:
VWAP = (1,500,000/6,000,000) x 1.20205 + (2,000,000/6,000,000) x 1.20206 + (2,500,000/6,000,000) x 1.20207
VWAP = 1.202062