شرح التنفيذ على السعر المتوسط للحجم VWAP
السعر المتوسط للحجم VWAP أو Volume Weighted Average Price, هو متوسط السعر الذي يتم تنفيذ صفقتك عنده, حيث يتم احتساب متوسط الأسعار التي تم تنفيذ أجزاء الصفقة عندها.
على سبيل المثال, عندما يقوم المتداول بوضع أمر تنفيذ لصفقة كبيرة الحجم, فقد يتم التنفيذ على عدة أسعار مختلفة بحسب السيولة المتوفرة في السوق. السعر المتوسط للحجم VWAP يلخص جميع الصفقات التي تم تنفيذها من البداية حتى اتمام تنفيذ كامل الأمر.
في حال قيامك بشراء 6 مليون على زوج EURUSD بسعر السوق, سيتم تنفيذ الأمر على مستويات الأسعار الـ 3 العليا من سجل التداول.
حجم العرض |
سعر العرض |
السبريد |
سعر الطلب |
حجم الطلب |
1,000,000 |
1.20204 |
0.1 |
1.20205 |
1,500,000 |
5,000,000 |
1.20203 |
0.3 |
1.20206 |
2,000,000 |
600,000 |
1.20202 |
0.5 |
1.20207 |
3,200,000 |
2,200,000 |
1.20202 |
0.6 |
1.20208 |
3,500,000 |
ملاحظة: الأسعار والأحجام في هذا الجدول هي لأغراض توضيحية فقط وقد تختلف بحسب سيولة السوق المتوفرة في وقت التنفيذ.
بالتفصيل, سيتم التنفيذ كما يلي:
- شراء 1,5 مليون على سعر 1.20205 (الحجم التراكمي = 1,5 مليون; المتبقي للتنفيذ = 4,5 مليون)
- شراء 2 مليون على سعر 1.20206 (الحجم التراكمي = 3,5 مليون; المتبقي للتنفيذ = 2,5 مليون)
- شراء 2,5 مليون على سعر 1.20207 (الحجم التراكمي = 2,5 مليون; المتبقي للتنفيذ = 0)
وبالتالي سيكون السعر المتوسط للحجم VWAP محسوباً كما في المعادلة التالية:
السعر المتوسط للحجم VWAP =
(1,500,000/6,000,000) x 1.20205 + (2,000,000/6,000,000) x 1.20206 + (2,500,000/6,000,000) x 1.20207
السعر المتوسط للحجم = 1.202062